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中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)憂外患下，央行再次采取了“降息”措施，6月份1年期、5年期LPR均下降10個(gè)基點(diǎn)。不過(guò)龍軒認(rèn)為這更多體現(xiàn)在樓市方面的，讓大家減少利息的支出并不能有效的刺激買房，房地產(chǎn)大的下行周期不變，將會(huì)是壓制市場(chǎng)最大利空。對(duì)此，市場(chǎng)今日反應(yīng)也很平淡，大盤繼續(xù)調(diào)整半年線得而復(fù)失，其中近期漲幅較好的白馬與國(guó)企藍(lán)籌全線調(diào)整。

從盤面來(lái)看，雖然指數(shù)調(diào)整為主，但結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)依然很精彩。其中有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，未來(lái)十年將有1.6萬(wàn)億美元的新造船需求，船舶行業(yè)今日再次一馬當(dāng)先大漲超5%，龍頭中國(guó)船舶大陽(yáng)創(chuàng)出新高。此外，AI板塊在CPO高位震蕩調(diào)整下，大模型很好的接力而起，科大訊飛再次放量大陽(yáng)新高，三零六也是緊跟其后；通信設(shè)備龍頭中興通訊，則頂著歐盟禁售利空，今日還放量漲停新高?？梢?，AI產(chǎn)業(yè)鏈還是當(dāng)前行情最大的主線，局部的細(xì)分主線暴漲一波后，其他細(xì)分主線能很好的頂上，這就是強(qiáng)勢(shì)特征，我們可繼續(xù)在強(qiáng)應(yīng)用的細(xì)分賽道掘金。

近期AI類強(qiáng)勢(shì)股，走的是撐死膽大的、餓死膽小的行情，對(duì)于手中沒有的，現(xiàn)在已經(jīng)不適合追高了，否則很容易吃套。任何行業(yè)都有周期，當(dāng)前人工智能板塊，長(zhǎng)期來(lái)看雖還是初期，想象空間巨大，但短期情緒無(wú)疑已處于頂部，我們確實(shí)應(yīng)該要小心。而與AI恰好相反是白酒行業(yè)，中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《2023中國(guó)白酒市場(chǎng)中期研究報(bào)告》指出，今年白酒行業(yè)和白酒市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入新一輪調(diào)整周期，這意味著作為A股最強(qiáng)信仰的白酒正開始坍塌。

眾所周知，中國(guó)私募大佬中的林園與但斌，是白酒最忠誠(chéng)的信徒，其也因白酒走出十幾年的穿越牛熊而名利雙收。不過(guò)隨著本輪白酒見頂高位斷崖式暴跌，但斌與林園基金凈值都出現(xiàn)了巨大的虧損，如“林園投資309號(hào)”最新的累計(jì)凈值已回落至僅為0.502，距離去年7月的峰值已大幅回撤61.47%；林園投資231與235號(hào)，累計(jì)虧損率也都已經(jīng)超過(guò)40%.

A股誕生30多年來(lái)，白酒作為消費(fèi)板塊，一直都是每年高額分化、不從市場(chǎng)圈錢，確實(shí)是價(jià)值投資的典范。但很多大佬都是在白酒暴漲一大波，市場(chǎng)人氣浮躁的時(shí)候發(fā)行產(chǎn)品的，最后就成為高位接盤俠，把基民坑了一把。中歐醫(yī)療的幾個(gè)產(chǎn)品，也是這樣給搞殘的。

而從白酒進(jìn)入調(diào)整周期我們也可以看到，中國(guó)當(dāng)前消費(fèi)的不景氣。疊加出口也在下降，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的三駕馬車中，有兩駕已動(dòng)力不足，這也是近期人民幣持續(xù)走弱的原因。當(dāng)前，只有靠投資來(lái)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)基本盤，而投資中地產(chǎn)已不能指望，那就只能靠大基建來(lái)發(fā)力了。

只有中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本盤穩(wěn)住，像人工智能、人形機(jī)器人、新能源等新興產(chǎn)業(yè)才能順利的轉(zhuǎn)型與升級(jí)。龍軒認(rèn)為連市場(chǎng)最強(qiáng)信仰的白酒板塊，都開始進(jìn)入調(diào)整的新周期，相關(guān)個(gè)股紛紛從高位暴跌，那可以預(yù)見本輪暴漲后的AI類個(gè)股，也會(huì)在風(fēng)過(guò)后出現(xiàn)腰斬式暴跌。因此我們參與此類股炒作只能是投機(jī)為主，一旦風(fēng)口轉(zhuǎn)向、股價(jià)破位的話就要先出來(lái)不硬扛。

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