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6月6日晚間，榮盛發(fā)展(002146.SZ)披露了對(duì)深圳證券交易所2022年年報(bào)問詢函的回復(fù)公告。

榮盛發(fā)展2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入317.93億元，同比下降32.7%。其中，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入288.79億元，毛利率為2.23%，同比下降17.19個(gè)百分點(diǎn)。公司2022年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(以下簡稱“凈利潤”)為-163.11億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為159.61億元，同比分別下降229.16%、223.42%。深交所要求其說明公司報(bào)告期營業(yè)收入大幅下滑、業(yè)績大額虧損且虧損面進(jìn)一步擴(kuò)大的原因及合理性。

對(duì)此，榮盛發(fā)展表示，2022年雖行業(yè)利好政策頻出，但政策落地以及對(duì)市場的引導(dǎo)效應(yīng)需要一定時(shí)間。公司地產(chǎn)項(xiàng)目以住宅為主，覆蓋全國各地，北方地產(chǎn)項(xiàng)目居多，受項(xiàng)目所在地外部環(huán)境影響，施工進(jìn)度緩慢，項(xiàng)目交付量大幅下降，直接導(dǎo)致報(bào)告期新增財(cái)務(wù)結(jié)算大幅減少，收入、成本結(jié)轉(zhuǎn)分別下降32.7%、18.32%。同時(shí)，房地產(chǎn)行業(yè)信用違約事件頻發(fā)，公司新增融資受阻，資金流動(dòng)性持續(xù)承壓，為保證現(xiàn)金流持續(xù)性，公司采取降價(jià)促銷、專項(xiàng)去庫存等措施促進(jìn)銷售回款，項(xiàng)目毛利大幅下降，報(bào)告期大批項(xiàng)目出現(xiàn)減值跡象，測算后當(dāng)年新增計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備83.1億元，導(dǎo)致歸母凈利潤、歸母扣非后凈利潤同比大幅下降。

榮盛發(fā)展2022年的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，公司貨幣資金期末余額為92.02億元，較期初下降53.29%。有息負(fù)債(含短期借款、應(yīng)付票據(jù)、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債、長期借款及應(yīng)付債券)期末余額共計(jì)423.04億元，有息負(fù)債余額遠(yuǎn)高于貨幣資金余額，其中逾期未支付票據(jù)金額為37.36億元。

對(duì)此，深交所要求其說明報(bào)告期貨幣資金余額大幅下降的原因，并結(jié)合公司期末貨幣資金余額遠(yuǎn)低于有息債務(wù)余額、資產(chǎn)負(fù)債率較高、大額票據(jù)逾期等情況，分析說明公司短期及長期償債能力，是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

榮盛發(fā)展回復(fù)稱，截至2022年末，公司現(xiàn)金短債比為0.36，貨幣資金對(duì)短期有息債務(wù)［含短期借款、應(yīng)付票據(jù)(含逾期)、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)有息負(fù)債、其他流動(dòng)負(fù)債中的有息負(fù)債］的覆蓋度較低，同時(shí)受項(xiàng)目預(yù)售資金監(jiān)管趨嚴(yán)的影響，可自由動(dòng)用資金很少，公司短期償債壓力較大。2020年末、2021年末及2022年末，公司的資產(chǎn)負(fù)債率分別為82.07%、84.49%和89.96%，貨幣資金的大幅減少導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率處于較高水平且呈現(xiàn)連年升高趨勢。同時(shí)，短期內(nèi)銷售市場的不景氣，公司能回流可支配的銷售現(xiàn)金非常有限，再次印證短期內(nèi)公司存在一定的償債壓力。

從長期看，公司有息負(fù)債2020年末、2021年末及2022年分別為724億元、555億元、425億元，經(jīng)過主動(dòng)及被動(dòng)的壓縮歸還，目前從絕對(duì)規(guī)模上看處于行業(yè)內(nèi)的相對(duì)較低水平，加上公司較充足的貨值儲(chǔ)備，結(jié)合2022年末“金融十六條”的鼓勵(lì)政策，絕大多數(shù)機(jī)構(gòu)在償債期限上給予公司較大的支持力度，較大緩解了公司長期償債壓力，同時(shí)對(duì)短期償債壓力也起到了一定緩釋作用?，F(xiàn)階段公司仍把降負(fù)債作為重點(diǎn)工作，通過有限的現(xiàn)金盡快縮減債務(wù)規(guī)模及合理匹配債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，同時(shí)維持必要的貨幣資金規(guī)模。若行業(yè)政策不持續(xù)，監(jiān)管資金的使用政策進(jìn)一步嚴(yán)控，將會(huì)對(duì)公司的進(jìn)一步融資、償債能力以及正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而增加流動(dòng)性壓力。

對(duì)于公司暫停支付兩筆到期美元債券本息共計(jì)3.67億美元一事，榮盛發(fā)展稱公司正在積極與投資人溝通爭取對(duì)兩筆美元債全額以同意征求方式進(jìn)行展期，主要債券持有人目前已組成投資人小組 (AHG)，小組成員占債券總量約30%，同公司溝通下一步債券重組事宜。結(jié)合公司美元債實(shí)際持有者分布高度市場化及上次利息展期交易中的投票情況，公司計(jì)劃迅速取得投資人小組的支持，努力爭取實(shí)現(xiàn)展期。雖然在公司的努力下展期工作取得了一定進(jìn)展，但在達(dá)成可落地的展期方案之前，公司和投資人仍有敲定增信資產(chǎn)及增信實(shí)現(xiàn)方式、搭建公司及增信資產(chǎn)現(xiàn)金流模型、溝通債務(wù)額度等較多細(xì)節(jié)問題需要解決，重組工作完成時(shí)間存在一定的不確定性。

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