本報（chinatimes.net.cn）記者趙奕 胡金華 上海報道

5月18日，攜重組方案復牌的日播時尚（603196.SH）收獲第三個漲停板。截至18日收盤，日播時尚報14.76元/股，日內漲幅9.99%，創(chuàng)下了公司近5年來的股價新高。

此前，日播時尚公告稱，擬置入上海錦源晟新能源材料有限公司（下稱“錦源晟”）100%股權，并向特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。本次交易完成后，日播時尚將剝離當前主營的服裝業(yè)務，切入新能源賽道，其控股股東將由日播控股變更為梁豐，公司實際控制人將變更為梁豐，錦源晟也將由此實現(xiàn)借殼上市。

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針對本次交易相關問題，《華夏時報》記者致函日播時尚，其在采訪函中回復本報記者表示，本次交易的資產置換采用了“人隨資產走”的原則，以最大程度確保置出資產中的服裝業(yè)務，和置入資產中的新能源業(yè)務，能夠在資產置換完成后正常經(jīng)營。

鋰電大佬出手

根據(jù)股份轉讓協(xié)議，王衛(wèi)東及其控制的日播控股將向梁豐及旗下上海闊元分別轉讓5900萬股、1200萬股上市公司股份，轉讓價格為10.89元/股，較最新股價折價10%，總價款為7.7億元；與此同時，王衛(wèi)東將所持1980萬股、1377萬股、1422萬股股份轉讓給鯨域資產、自然人胡博軍及上海岱熹，進一步降低持股比例。轉讓完成后，梁豐累計控制的上市公司股份比例將達29.75%，超越王衛(wèi)東及其一致行動人，成為新任實控人。

根據(jù)公告，本次資產重組由重大資產置換、發(fā)行股份購買資產及募集配套資金三部分組成。本次交易預計構成重大資產重組、關聯(lián)交易及重組上市。

具體來看，日播時尚擬將其全部資產及負債與交易對方闊元企業(yè)管理（上海）有限公司（下稱“上海闊元”）持有的等值置入資產進行置換。本次交易擬置入資產為錦源晟100%股權。擬置入資產和擬置出資產交易價格之間的差額部分，由日播時尚向交易對方梁豐、上海闊元等合計43名錦源晟股東發(fā)行股份購買，發(fā)行價格為6.97元/股。截至目前，相關審計、評估工作尚未完成，交易價格尚未最終確定。

股權結構顯示，梁豐直接持有錦源晟27.64%股權，并通過上海闊元、寧波善浩間接控制后者23.49%股權，累計持股比例達51.13%，為錦源晟的實際控制人。交易完成后，日播時尚將剝離當前業(yè)務，錦源晟將實現(xiàn)借殼上市。

公告顯示，錦源晟主要從事新能源電池正極前驅體材料及上游關鍵礦產資源一體化的研究、開發(fā)和制造業(yè)務。從業(yè)績指標看，2020年至2022年，錦源晟營業(yè)收入分別為10.71億元、19.04億元、30.44億元，其中2022年同比增長59.85%；2020年至2022年，歸母凈利潤分別為8746.62萬元、2.14億元、7574.71萬元，波動幅度較大。

興儲世紀總裁助理劉繼茂向《華夏時報》記者表示，新能源是世界各國大力發(fā)展的行業(yè)，每年都是30%以上的速度遞增，發(fā)展?jié)摿薮?。新能源賽道企業(yè)主要分為三種類型，一是資金密集型，如硅料、碳酸鋰等原材料提煉及加工；二是技術密集型，如逆變器等加工設備；三是組裝型，如組件，電池PACK等，對資金和技術門檻要求稍低。各企業(yè)的利潤點不一樣，目前是硅料及碳酸鋰等原材料加工占據(jù)行業(yè)最大利潤，但由于產能擴張過大，硅料及碳酸鋰等細分賽道利潤逐漸下降。

在新能源概念的浪潮下，錦源晟備受資本青睞。2022年1月，錦源晟完成由ATL、宜賓晨道、中非產能基金、招銀系等戰(zhàn)投投資的5億元B輪融資；2022年7月，完成由向正心谷、聯(lián)動豐業(yè)、高瓴資本、源峰CPE、高林資本等投資的16.7億元B+輪融資。

日播時尚公告稱，“梁豐具有豐富的實業(yè)和投資經(jīng)驗，深耕新能源領域多年，在新能源行業(yè)的經(jīng)驗和資源豐富?！敝档藐P注的是，梁豐不僅是錦源晟董事長兼總經(jīng)理，同時也是鋰電負極材料龍頭璞泰來的董事長。2022年，梁豐以36億美元財富位列《2022福布斯中國內地富豪榜》第99位。

公開資料顯示，璞泰來成于2012年11月，2017年11月成功登陸上交所。梁豐自2012年11月至2015年11月?lián)舞碧﹣碛邢迗?zhí)行董事，2015年11月至今，擔任璞泰來董事長。業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，2022年，璞泰來實現(xiàn)總收入154.64億元，同比增長71.90%；歸母凈利潤31.04億元，同比增長77.53%；扣非歸母凈利潤29.59億元，同比增長78.25%。

股價“提前”漲停

值得注意的是，4月27日，日播時尚首次披露籌劃控制權變更的停牌公告。而此前的4月25日、4月26日兩個交易日，公司股價連續(xù)漲停。

針對股票停牌前股價波動，日播時尚解釋稱，制定了嚴格的內幕信息管理制度，針對本次交易，在與交易對方協(xié)商過程中已盡可能縮小內幕知情人的范圍，降低內幕信息傳播的可能性。但仍不排除有機構或個人利用內幕信息進行交易的行為，公司存在可能涉嫌內幕交易而暫停、終止或取消本次交易的風險。

公開資料顯示，日播時尚主營業(yè)務為精品服裝的設計創(chuàng)意、材料及工藝技術研發(fā)、生產銷售、客戶服務，旗下?lián)碛兄懈叨藭r尚女裝品牌“broadcast：播”。據(jù)公司2022年年報，日播時尚去年實現(xiàn)營業(yè)收入9.52億元，同比下降7.05%；實現(xiàn)歸母凈利潤1657.25萬元，同比下降79.60%。2022年，公司經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為-0.06億元，2021年同期這一數(shù)據(jù)為0.98億元。

日播時尚在公告中坦言，近年來，受整體經(jīng)濟增速下行、服裝行業(yè)競爭加劇、原材料和人工成本上升等眾多因素的影響，公司原有主營業(yè)務增長較為乏力，盈利水平波動較大，未來的業(yè)務成長性和持續(xù)盈利能力不及預期。

對于主營業(yè)務變更，公司是否將進行人員大調整，日播時尚表示，本次交易方案，按照“人隨資產走”的原則，置出資產所對應的全部職工（包括正式職工、退休返聘職工、停薪留職職工、借調或借用職工、臨時工、實習生等）的勞動關系、組織關系以及養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育等社會保險關系，其他依法應向職工提供的薪酬、工資、獎金、福利或其他款項，以及置出資產與對應的職工之間之前存在的其他任何形式的協(xié)議、約定、安排和權利義務等事項均轉移至置出資產歸集主體。

“未來重組完成后，新能源業(yè)務將能夠借助資本市場，實現(xiàn)公司治理結構、融資渠道、人才引進、品牌效應、規(guī)范運作等方面的能力提升，進一步塑造核心競爭優(yōu)勢，擴大業(yè)務規(guī)模，完善產業(yè)鏈一體化布局，提升上市公司的綜合競爭力和盈利能力，實現(xiàn)上市公司股東利益最大化。”日播時尚方面對本報記者表示。

一位資本市場分析人士向《華夏時報》記者表示，日播時尚“賣殼”轉型新能源行業(yè)的決定，可以視為公司在尋求新的發(fā)展機遇，擺脫原有主營業(yè)務增長乏力的困境。這也顯示出公司管理層對未來新能源行業(yè)的發(fā)展前景持樂觀態(tài)度。新能源賽道具有廣闊的市場和發(fā)展?jié)摿?，是未來?jīng)濟發(fā)展的重要方向。隨著全球環(huán)保意識的提高和政策的支持，新能源領域將會得到更多的關注和投資，同時也會帶來更激烈的市場競爭。

責任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳

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